ABB Ltd

ABB Ltd är ett globalt teknikföretag med huvudkontor i Zürich, Schweiz. Företaget utvecklar och levererar lösningar för elektrifiering och automation som hjälper kunder att effektivisera energianvändning, öka produktivitet och förbättra säkerhet och driftsäkerhet. ABB har verksamhet i över 100 länder och sysselsätter omkring 100 000–110 000 medarbetare. Kärnverksamheten är organiserad i affärsområdena Electrification och Automation. Electrification omfattar bland annat låg- och mellanspänningsutrustning, elkraftdistribution, skydd, styrning och laddinfrastruktur, medan Automation inkluderar industriell automation, mät- och analyssystem, digitala lösningar samt styrsystem för process- och hybridindustrier. ABBs kunder finns främst inom industri, energi och elnätsinfrastruktur, byggnader och datacenter samt transport och infrastruktur, med stark närvaro i Europa, Nordamerika och Asien.

Risker

25
  • Cyklisk efterfrågan: industrikonjunktur påverkar order, pris och beläggning.
  • Projekt-/leveransrisk: stora kundprojekt, förseningar och kostnadsöverdrag.
  • Valutarisk: global intjäning/kostnader → resultatvolatilitet i SEK.
  • Konkurrens/teknikskiften: prispress i automation/robotik/elektrifiering; snabbt skiftande kundkrav.
  • Geopolitik/handelsrestriktioner: exportkontroller, sanktioner och leverantörskedjor.
  • Förvärvs- och integrationsrisk: om tillväxt drivs via M&A kan synergier utebli.

*Bankruptcy Risk: 5,00% *Revenue Contraction Risk: 20,00% *Margin Deterioration Risk: 25,00% *Market Share Loss Risk: 20,00% *Dilutive Financing Risk: 10,00% Kommentar Givet storlek, lönsamhet (vinst: 47 614,00 MSEK) och hög värdering är konkursrisken låg men inte noll (konjunktur/operativa risker). Omsättning och marginaler är främst exponerade mot industricykeln och prispress. Utspädningsrisk bedöms låg då moget bolag typiskt kan finansiera sig med kassaflöden/skuld snarare än nyemission.

Sales (Försäljning)

327 020 MSEK 179.37 / aktie
  • Definition/tolkning: Omsättning senaste 12 månaderna enligt tillhandahållen bolagsdata (uppdaterad 2026-07-29).
  • Påverkande faktorer (kan ej kvantifieras utan senaste rapport/årsredovisning):
  • Orderingång/leveranser i större projekt och timing mellan kvartal.
  • Pris/mix (tjänster vs hårdvara), samt valutaomräkning.
  • Framåtblick:
  • Omsättningen kan vara relativt stabil i mogna segment men påverkas tydligt av investeringscykel och projekt-timing.
  • För att omsättningen ska vara “ungefär samma” krävs att orderingång och leveranskapacitet håller jämn takt.

Discounted Cash Flow (DCF)

1 045 335 MSEK 573.36 / aktie

*Revenue Growth Rate (Years 1-5): 5,00% *Projected UFCF (Years 1-5):

  • År 1: 40 306,35 MSEK
  • År 2: 42 321,67 MSEK
  • År 3: 44 437,75 MSEK
  • År 4: 46 659,64 MSEK
  • År 5: 48 992,62 MSEK *Discount Rate (WACC): 6,79% *Present Value (PV) of UFCF: 182 496,44 MSEK

*Terminal Growth Rate {g}: 2,50% *Terminal Value {TV}: 1 170 569,60 MSEK *Present Value of TV: 842 838,39 MSEK

*Enterprise Value {EV}: 1 025 334,83 MSEK *Cash & Cash Equivalents: 60 000,00 MSEK *Net Debt: 60 000,00 MSEK − 40 000,00 MSEK = -20 000,00 MSEK *Equity Value: 1 025 334,83 MSEK − (−20 000,00 MSEK) = 1 045 334,83 MSEK

Equity Value = EV − Net Debt = 1 025 334,83 − (−20 000,00) = 1 045 334,83 MSEK

Kommentar Jämfört med angivet börsvärde 1 640 132,80 MSEK indikerar DCF (med dessa antaganden) en övervärdering. Resultatet är mycket känsligt för (i) WACC, (ii) terminaltillväxt, samt (iii) om UFCF-nivån är korrekt (här normaliserad). Nettokassa/nettoskuld är också antagen p.g.a. saknade skulddetaljer.

Moat (Vallgrav)

35
  • Fördelar: installerad bas, service/eftermarknad, kundrelationer och tekniskt kunnande.
  • Begränsningar: hård konkurrens inom automation/robotik/elektrifiering och risk för prispress.
  • Sammantaget: måttlig vallgrav, inte monopol-liknande.

Marknad & konkurrenter

30
  • Marknader: elektrifiering och automation har strukturell medvind (effektivisering, energiomställning), men är cykliska.
  • Konkurrens: flera starka globala aktörer; marknadsandelar kan svänga via teknik, pris och leveransförmåga.

F-Score

3

Uträkning *1. Positiv nettoinkomst: 1 *2. Positiv ROA: 1 *3. Positivt operativt kassaflöde: 1 4. Operativt kassaflöde är högre än nettoinkomsten: 0 *5. Minskad långsiktig skuldsättning: 0 *6. Ökad kassalikviditet: 0 *7. Antalet aktier har inte ökat: 0 *8. Ökad bruttomarginal: 0 9. Ökad kapitalomsättningshastighet: 0 Summa: 3

Kommentar F-score kan inte räknas korrekt utan två jämförbara perioder (nu vs föregående år) samt fulla finansiella rapporter. Här blir det i praktiken en minimal “datadriven” poäng baserat på positiv vinst/ROA/OCF och övriga som okända.