ABB Ltd

ABB Ltd is a Switzerland-headquartered global engineering and technology company that provides electrification, automation, motion, and robotics solutions for industrial and utility customers. The company designs and manufactures products such as switchgear, circuit breakers, drives, motors, industrial robots, and control systems, and delivers related software and digital services to improve energy efficiency, productivity, and safety. ABB’s main business areas include Electrification, Motion, and Process Automation, serving sectors such as utilities, buildings, transportation, manufacturing, and process industries (including oil and gas, chemicals, mining, pulp and paper, and marine). It operates worldwide with a large installed base and service network, and employs roughly 100,000 people.

Risks

25
  • Cyklisk efterfrågan: industrikonjunktur påverkar order, pris och beläggning.
  • Projekt-/leveransrisk: stora kundprojekt, förseningar och kostnadsöverdrag.
  • Valutarisk: global intjäning/kostnader → resultatvolatilitet i SEK.
  • Konkurrens/teknikskiften: prispress i automation/robotik/elektrifiering; snabbt skiftande kundkrav.
  • Geopolitik/handelsrestriktioner: exportkontroller, sanktioner och leverantörskedjor.
  • Förvärvs- och integrationsrisk: om tillväxt drivs via M&A kan synergier utebli.

*Bankruptcy Risk: 5,00% *Revenue Contraction Risk: 20,00% *Margin Deterioration Risk: 25,00% *Market Share Loss Risk: 20,00% *Dilutive Financing Risk: 10,00% Kommentar Givet storlek, lönsamhet (vinst: 47 614,00 MSEK) och hög värdering är konkursrisken låg men inte noll (konjunktur/operativa risker). Omsättning och marginaler är främst exponerade mot industricykeln och prispress. Utspädningsrisk bedöms låg då moget bolag typiskt kan finansiera sig med kassaflöden/skuld snarare än nyemission.

Sales

327 020 MSEK 179.37 / aktie
  • Definition/tolkning: Omsättning senaste 12 månaderna enligt tillhandahållen bolagsdata (uppdaterad 2026-07-29).
  • Påverkande faktorer (kan ej kvantifieras utan senaste rapport/årsredovisning):
  • Orderingång/leveranser i större projekt och timing mellan kvartal.
  • Pris/mix (tjänster vs hårdvara), samt valutaomräkning.
  • Framåtblick:
  • Omsättningen kan vara relativt stabil i mogna segment men påverkas tydligt av investeringscykel och projekt-timing.
  • För att omsättningen ska vara “ungefär samma” krävs att orderingång och leveranskapacitet håller jämn takt.

Discounted Cash Flow (DCF)

1 045 335 MSEK 573.36 / aktie

*Revenue Growth Rate (Years 1-5): 5,00% *Projected UFCF (Years 1-5):

  • År 1: 40 306,35 MSEK
  • År 2: 42 321,67 MSEK
  • År 3: 44 437,75 MSEK
  • År 4: 46 659,64 MSEK
  • År 5: 48 992,62 MSEK *Discount Rate (WACC): 6,79% *Present Value (PV) of UFCF: 182 496,44 MSEK

*Terminal Growth Rate {g}: 2,50% *Terminal Value {TV}: 1 170 569,60 MSEK *Present Value of TV: 842 838,39 MSEK

*Enterprise Value {EV}: 1 025 334,83 MSEK *Cash & Cash Equivalents: 60 000,00 MSEK *Net Debt: 60 000,00 MSEK − 40 000,00 MSEK = -20 000,00 MSEK *Equity Value: 1 025 334,83 MSEK − (−20 000,00 MSEK) = 1 045 334,83 MSEK

Equity Value = EV − Net Debt = 1 025 334,83 − (−20 000,00) = 1 045 334,83 MSEK

Kommentar Jämfört med angivet börsvärde 1 640 132,80 MSEK indikerar DCF (med dessa antaganden) en övervärdering. Resultatet är mycket känsligt för (i) WACC, (ii) terminaltillväxt, samt (iii) om UFCF-nivån är korrekt (här normaliserad). Nettokassa/nettoskuld är också antagen p.g.a. saknade skulddetaljer.

Moat

35
  • Fördelar: installerad bas, service/eftermarknad, kundrelationer och tekniskt kunnande.
  • Begränsningar: hård konkurrens inom automation/robotik/elektrifiering och risk för prispress.
  • Sammantaget: måttlig vallgrav, inte monopol-liknande.

Market & Competitors

30
  • Marknader: elektrifiering och automation har strukturell medvind (effektivisering, energiomställning), men är cykliska.
  • Konkurrens: flera starka globala aktörer; marknadsandelar kan svänga via teknik, pris och leveransförmåga.

F-score

3

Uträkning *1. Positiv nettoinkomst: 1 *2. Positiv ROA: 1 *3. Positivt operativt kassaflöde: 1 4. Operativt kassaflöde är högre än nettoinkomsten: 0 *5. Minskad långsiktig skuldsättning: 0 *6. Ökad kassalikviditet: 0 *7. Antalet aktier har inte ökat: 0 *8. Ökad bruttomarginal: 0 9. Ökad kapitalomsättningshastighet: 0 Summa: 3

Kommentar F-score kan inte räknas korrekt utan två jämförbara perioder (nu vs föregående år) samt fulla finansiella rapporter. Här blir det i praktiken en minimal “datadriven” poäng baserat på positiv vinst/ROA/OCF och övriga som okända.